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　　起原：北京商报

　　上市农商行“老幺”的功绩负增长烦扰依旧抓续。继2024年头次堕入营业收入、归母净利润“双降”逆境后，东莞农商行2025年上半年未能扭转过错，在12家已败露中期功绩情况的A股及H股上市农商行中，该行成为独逐一家两项盈利方针双双下滑的机构，且降幅均居首位。本年上半年，东莞农商行收场营业收入55.01亿元，同比下跌14.02%，归母净利润26.29亿元，同比下跌17.07%。深究原因，息差收窄与非息收入下滑组成双重挤压，交游净收益因利率波动死亡、答理费率下调拖累业务收入。盈利承压的背后，更潜藏资产质地的抓续恶化。面对多重压力，东莞农商行亟须破局，探寻安妥发展的新标的。

　　功绩过错延续

　　除九台农商行外，其余12家A股及H股上市农商行的“收货单”已所有这个词败露，在这场功绩竞赛中，东莞农商行成为当今独逐一家营业收入、归母净利润“双降”的银行，且降幅位居首位。

　　从资产范围来看，东莞农商行保抓一定增长，为止上半年末，该行资产总和达7604.45亿元，位于12家农商行第4位，较上年末增长1.95%，增速位居第11位。

　　但是，与资产端的矜重增长造成反差的是，盈利端面对显耀压力。上半年，东莞农商行收场营业收入55.01亿元，同比下跌14.02%；归母净利润26.29亿元，同比下跌17.07%。

　　进一步拆解可看出，盈利能力下跌的中枢原因则在于息差收窄与非息收入下滑的双重挤压。一方面，受贷款商场报价利率（LPR）下行、贷款重订价及策略指令让利实体经济等多重成分影响，为止上半年末，东莞农商行净利差降至1.16%，同比下跌0.18个百分点；净息差1.22%，同比下跌0.18个百分点。滋生资产平均收益率2.87%，同比下跌0.45个百分点，而付息欠债平均本钱率1.71%，下跌0.27个百分点，息差收窄快于本钱下跌的弘扬班师挤压了利息净收入空间，叙述期内，该行利息净收入42.37亿元，同比降幅9.92%。

　　非息收入也成为盈利的“拖累项”，上半年东莞农商行非利息净收入12.64亿元，同比降幅达25.41%。其中，交游净收益2.93亿元，同比减少5.55亿元，降幅达65.45%；手续费及佣金净收入2.34亿元，同比减少0.47亿元，主淌若答理家具费率下调导致的答理业务收入减少。

　　东莞农商行源于1952年开导的东莞信用互助组，1996年与中国农业银行脱离行政从属关系，2005年完成协调法东说念主体制阅兵开导东莞市农村信用协作联社，2009年改制为东莞农村生意银行股份有限公司，2021年在香港联交所收效挂牌上市。

　　上市后，该行盈利增速逐渐放缓并转向下滑。2023年出现“增收不增利”的情况，2024年东莞农商行初次出现营业收入、归母净利润方针“双降”，以前收场营业收入123.12亿元，较上年同期减少7.15%；归母净利润46.25亿元，较上年同期下跌10.4%。彼时，该行解释称，主淌若受商场利率看守下行趋势、策略指令金融抓续让利实体经济等成分影响，营业收入增长安详，同期提高拨备计提力度增强风险防备能力。

　　谈及东莞农商行盈利弘扬的抓续负增长，金乐函数分析师廖鹤凯指出，受到商场利率下行、金融让利、个东说念主贷款和特定行业的不良率上升的影响，东莞农商行利息收入承压显耀，非利息收入结构失衡，过度依赖商场波动收益。

　　资产质地承压

　　在盈利方针承压的背后，东莞农商行的资产质地也面对挑战。从数据来看，2021至2024年，东莞农商行不良贷款率呈现出纠合四年攀升的态势，从2020年末的0.82%一说念攀升至1.84%，且上升幅度显耀扩大。

　　干涉2025年，东莞农商行的资产质地现象仍未获得明显改善。为止上半年末，东莞农商行不良贷款率为1.87%，较上年末小幅上升0.03个百分点，这一水平仅优于广州农商行1.98%的不良贷款率，在12家已败露中期功绩的上市农商行中位列倒数第二。

　　长远理解资产质地细分不错发现，东莞农商行的不良贷款风险呈现出明显的结构性特征，个东说念主贷款和特定行业贷款成为风险聚合爆发的边界。

　　为止上半年末，该行个东说念主贷款不良率2.81%，较上年末上升0.52个百分点。现时国内奢侈复苏程度仍存在不平衡性，个东说念主信贷还款能力受到一定冲击，在此配景下，该行信用卡透支、个东说念主谋略贷、个东说念主奢侈贷不良率均有所飞腾，尤其是信用卡透支不良率高达9.24%，远高于其他个东说念主贷款业务，且较2024年末的6.02%大幅上升3.22个百分点。

　　对比来看，公司贷款（不含单子贴现）资产质地则有所改善，为止叙述期末，不良贷款率1.59%，较上年末下跌0.22个百分点，保抓较好水平，东莞农商行称，公司的不良贷款主要聚合在批发和零卖业、制造业，不良贷款率区别为5.64%、2.1%，主要原因是部分企业分娩谋略出现贫困，无法如期还本付息，最终造成不良。

　　不良贷款率的抓续攀升还伴跟着“防备能力”的收缩，那等于拨备掩饰率的同步下滑。为止上半年末，东莞农商行拨备掩饰率190.56%，较上年末下跌17.16个百分点，拨贷比3.56%，下跌0.26个百分点，风险的“缓冲垫”正在连续变薄。面对承压的资产质地，东莞农商行也摄取了一系列处分依次，通过催收、核销、债权转让等样子处分不良贷款19.82亿元，其中呆账核销14.4亿元。

　　着名经济学家盘和林指出，东莞农商行要收紧假贷，严格把关，对客户要进行风控筛选，尽可能地累积高信用客户。关于存量不良信贷要加快处分，横蛮平稳。关于增量业务，一方面要严格风控，另一方面不错从奢侈贷和谋略贷两个标的斟酌业务拓展。

　　对公零卖协同破局

　　在银行业无数面对盈利增长放缓、净息差抓续收窄以及资产质地管控压力加大的配景下，东莞农商行亟须从业务结构调度、风险防控强化、区域资源深耕等多维度系统性制定布置策略，通过精确施策激动谋略现象逐渐改善，最终收场安妥可抓续发展。

　　有银行业分析东说念主士指出，东莞农商行应聚焦东莞制造业名城的区域产业特色，构建对公零卖场景浸透的一体化生态圈。对公层面，取悦东莞产业本性打造互异化奇迹体系，延长金融奇迹的深度与广度；零卖层面，除了压降高风险个东说念主奢侈贷家具以外，还不错发力钞票不停标的，培养专科的答理看护人团队，为客户提供个性化钞票贪图奇迹；通过线上直播、线下讲座等款式开展投资者解说，援救客户信任度。

　　北京商报记者提防到，东莞农商行对公业务以区域深耕为中枢，贷款投放高度聚合于东莞土产货，为止2025年上半年，东莞地区贷款占比达82.68%，“原土银行”定位明显。从行业分散看，前十大客户主要聚合在租借和商务工功课、建筑业、房地产业等边界，与东莞当作制造业重镇的产业结构存在一定关联。

　　零卖业务亦是东莞农商行的发力标的，为止上半年末，该行个东说念主入款余额3258.14亿元，较上年末增长3.61%；个东说念主贷款余额1268.52亿元，较上年末减少1.07%；个东说念主客户资产不停范围（AUM）余额3983.29亿元；存续答理家具范围386.87亿元，其中个东说念主答理占比87.24%；钞票业务中收创收1.33亿元。

　　“对公与零卖业务并非零丁存在，”中国（香港）金融养殖品投资商榷院院长王红英以为，通过对公业务奇迹的中枢企业，可延长奇迹其职工的零卖需求，如推出企业职工专属奢侈贷、信用卡等家具；借助零卖业务累积的海量个东说念主客户数据，可为对公业务的小微企业客户信用评估提供补充参考，援救风控成果。惟有收场对公与零卖业务的同频共振、协同发展，才能的确重构业务结构的平衡性与可抓续性，走出一条特色化的破局之路。

　　针对盈利能力下跌、风险缓释时间以及业务板块权重发力重心，北京商报记者相关采访东莞农商行，但电话永久未有东说念主接听。

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